3
Особенности среднесрочного финансового планирования и прогнозирования
ности компании. К внешним факторам относятся ограничения рынков
капитала, сырья, труда и продукции, государственное регулирование,
технологические рамки. К внутренним факторам моделирования отно-
сится стратегия компании в области операционной, инвестиционной
и финансовой политики, выраженная в целевых параметрах деятель-
ности (структура капитала, норма дивидендных выплат, условия пре-
доставления кредита покупателям, покупка или лизинг оборудования
и т. д.) [3].
Входные данные модели («Вход») можно представить следующими
блоками информации:
•
исходные данные
– данные бухгалтерского и управленческого уче-
та, бизнес-планы, стратегия развития компании, отраслевые обзоры;
•
допущения и предположения
– предположения о внешней среде,
используемые переменные и диапазон изменения их значений и др.
(макроэкономические прогнозы, прогнозы отраслевых ассоциаций,
аналитических и консалтинговых агентств);
•
контрольные параметры
– контрольные значения основных па-
раметров для построения расчетов (ставки налогов, процентные ставки
по кредитам и займам, условия финансирования и расчетов с контр-
агентами, дивидендная политика и др.).
Основная расчетная часть финансовой модели («Процесс») содер-
жит следующие ключевые блоки:
доходы
компании,
расходы
и блок
финансирования.
Здесь осуществляются вычисление и прогнозиро-
вание потребностей в ресурсах (финансовых, материальных, челове-
ческих), структуры издержек и финансирования на основе исходных
данных. В результате формируются прогнозы основных денежных
потоков компании (по операционной, финансовой, инвестиционной
деятельности).
«Выход» системы представляет собой прогноз основных финансо-
во-экономических показателей деятельности компании: прогнозные
значения трех основных форм бухгалтерской отчетности (
Баланса,
Отчета о прибылях и убытках (ПиУ) и Отчета о движении денеж-
ных средств (ДДС)
) и прогноз основных
финансовых показателей
ликвидности, оборачиваемости, рентабельности, структуры капитала
(финансовой устойчивости), деловой активности и инвестиционных/
рыночных показателей, полученные на основе статистических данных,
показателей работы компании и компаний-аналогов, с учетом экс-
пертных оценок, прогнозов, допущений и тенденций развития отрасли
и экономики в целом [2].
Однако реальная ситуация может отличаться от результатов мо-
делирования. Поэтому в целях обеспечения оперативного реагирова-
